Годовой отчет Финансовой комиссии за 2015 год

Рост числа членов, новые назначения, ключевые события и отраслевые наблюдения в 2015 году

4 февраля 2016 г.: Нью-Йорк и Гонконг: FinaCom PLC, оператор Финансовой комиссии ( financialcommission.com.co ) – первый независимый нейтральный посредник для брокеров с несколькими активами, предлагающих Forex, CFD, бинарные опционы и криптовалюты, объявляет сегодня о своем годовом отчете за 2015 год.

Представленный ниже годовой отчет Финансовой комиссии за 2015 год подчеркивает еще один выдающийся год, который еще раз подтвердил необходимость усиления мер саморегулирования, таких как преимущества, предоставляемые Финансовой комиссией своим членам, которые добровольно вступают в нее и сохраняют членство, соблюдая при этом строгие правила.

О Финансовой комиссии

Финансовая комиссия обеспечивает беспрецедентный процесс разрешения споров между онлайн-брокерами и их конечными клиентами и охватывает широкий спектр обработки жалоб, связанных с вопросами продукта, рынка и ценообразования, поступающих от участников финансового рынка. Комиссия гарантирует защиту интересов как брокеров, так и трейдеров, тем самым предоставляя справедливую и нейтральную платформу для эффективного разрешения жалоб.

Ключевые вехи 2015 года: каналы роста

В 2015 году наблюдался рост по многим ключевым направлениям деятельности Финансовой комиссии, включая количество важных новостей, опубликованных на веб-сайте Финансовой комиссии в течение года и способствовавших развитию организации.

В 2015 году были сделаны новые назначения в Комитет по разрешению споров (DRC), и были утверждены три новых члена Комиссии, в результате чего общее число членов достигло пятнадцати. Кроме того, Финансовая комиссия участвовала в ключевых отраслевых мероприятиях по всему миру, встречаясь с клиентами и членами на важных отраслевых конференциях.

Ниже Комиссия представляет свой годовой отчет за 2015 год, в котором также приводятся статистические данные о количестве рассмотренных жалоб и основные показатели, касающиеся результатов обработки и посредничества.

Статистическая информация полезна нашим членам, их клиентам и общественности, а также брокерским компаниям, которые рассматривают преимущества получения членства в Финансовой комиссии и хотят узнать больше о структуре организации.

Обзор статистики жалоб за 2015 год

Потребность в прозрачности продолжает расти. Создание доверия важнее, чем когда-либо, и использование справедливого и нейтрального разрешения споров третьей стороной, которое предоставляет Финансовая комиссия, является эффективным решением в случаях, когда клиенты или брокеры не могут решить вопросы вместе и ищут независимый канал, и хотят избежать часто сложных юридических или дорогостоящих арбитражных альтернатив. Финансовая комиссия продолжает достигать этой цели, предоставляя брокерским компаниям и технологическим фирмам преимущества, которые сопровождают статус членства, и как видно из статистики, рассмотренной за 3 год.

На 60% выше в годовом исчислении (YOY), значительное увеличение общего количества жалоб, полученных в 2015 году, на 18% больше в годовом исчислении доля жалоб, переданных в Арбитражный комитет. Рост был в основном обусловлен добавлением новых членов по сравнению с предыдущим годом.

Денежные суммы жалоб, поданных в 2015 году, составили от 27 до 40482 93 долларов США, всего было подано € жалобы.

Из общего числа жалоб 82 были связаны с Форекс, а остальные 11 — с торговлей бинарными опционами.

73 жалобы были успешно разрешены в рамках процесса разрешения споров Финансовой комиссии, и 1 все еще находится в процессе рассмотрения (на момент написания статьи), а в 15 жалобах не было достаточной информации для дальнейшего рассмотрения. В целом, из числа жалоб, которые соответствовали требованиям к информации для продолжения, почти все были успешно обработаны, а одно дело все еще находится в процессе рассмотрения и ожидает решения.

Статистика общих жалоб:

• Жалобы, поданные против членов 64
• Жалобы, поданные против лиц, не являющихся членами 29
• Максимальная сумма жалобы $ 40482
• Минимальная сумма жалобы 27$
• Недостаточно информации 15
• Все еще в процессе 1

Подводя итоги 2015 года, можно отметить несколько важных моментов и тенденций в деятельности Финансовой комиссии:

Жалобы, связанные с ликвидацией по принципу Stop-Out

Как и в 2014 году, значительная часть жалоб (около 25%) была связана с проблемой принудительной ликвидации брокерами позиций клиентов ввиду дефицита маржи (также известной как «стоп-аут»).

Трейдеры часто не уделяют должного внимания управлению рисками и в результате получают стоп-аут из-за совокупного кредитного плеча и/или волатильности рынка, что может превратить даже небольшую позицию в огромный убыток, вызывая ликвидационный маржинальный колл или стоп-аут.

Это может произойти либо быстро на больших позициях – даже с прикрепленными стоп-лоссами – либо в течение длительного периода времени (или раньше), когда стоп-лосс не прикреплен к сделке. Основные факторы риска, которые упускаются из виду трейдерами с недостатком опыта, это:

• Использование чрезмерного кредитного плеча;
• Высокий уровень Stop Out, установленный брокером на некоторых типах счетов;
• Широкие спреды по финансовым инструментам в портфеле трейдера;
• Торговля в периоды высокой волатильности рынка.
• Отсутствие стоп-ордеров, привязанных к сделкам (т.е. непокрытых позиций), в сочетании с сохранением высокого процента доступной маржи

Важно отметить, что, хотя механизм Stop Out (т. е. требование внесения маржи или требование ликвидации) может различаться у разных брокеров, основными сторонниками являются защита торгового капитала брокера и капитала клиента от неблагоприятных колебаний цен.

Справочная информация о ликвидациях по принципу Stop-Out:

Ликвидация сделок, которая происходит при срабатывании стоп-аута (т. е. требования внесения дополнительного обеспечения или требования ликвидации), пытается действовать как своего рода страховка в форме финансовой подушки безопасности или страховочной сетки, используемой сторонами сделок в ситуациях, которые в противном случае могли бы привести к дефициту баланса или более существенным убыткам.

Довольно часто ситуация складывается так, что если брокер принудительно не закроет убыточные позиции клиента, то убытки клиента превысят размер доступной маржи (или денежного депозита) на его счете, и, следовательно, брокеру придется покрывать эту разницу за свой счет или на основании клиентского соглашения, если это возможно.

Наиболее распространенной причиной закрытия позиций посредством Stop Out или Liquidation Call является то, что в период повышенной волатильности рынка размер спреда по финансовым инструментам увеличивается, а сама цена быстро меняется.

В результате наличие открытой позиции или нескольких открытых позиций может привести к увеличению суммы плавающего убытка (или переоценки по рынку) в общей сумме нереализованных прибылей и убытков (P&L), в то время как сумма плавающего дохода — если таковой имеется — снижается или компенсируется в большей степени.

Следствием или причиной этого явления в основном является нехватка маржи, поскольку доступная маржа поглощается плавающими убытками, создавая таким образом сценарий «стоп-аут», без которого невозможно было бы предотвратить попытку остановить возникновение отрицательного баланса.

Таким образом, когда соотношение Капитал/Маржа (денежный капитал, включая плавающий P&L, относительно маржинального обеспечения, используемого для открытых позиций) падает ниже критического уровня стоп-аута (запускающего ликвидацию), определенного брокером, то происходит закрытие (стоп-аут) убыточных позиций клиента, или в некоторых случаях все позиции могут быть закрыты в ходе события стоп-аута (в зависимости от соглашения между брокером и клиентом) и политики стоп-аута/маржин-колла (и уровня или процента).

Рост волатильности рынка, вызванный новостями

Публикация важных экономических и политических новостей продолжает привлекать множество начинающих трейдеров, которые пытаются заработать большие суммы за короткие промежутки времени, основываясь на резких колебаниях цен. Однако необходимо понимать, что в таких рыночных условиях часто происходят проскальзывания и расширение спреда, а также другие риски во время новых событий.

Эти события стали основной причиной волатильности рынка, способствовавшей появлению требований Stop Out или Liquidation, которые были рассмотрены Финансовой комиссией в ее выводах по жалобам за 2015 год.

Одна из жалоб, полученных недавно Финансовой комиссией, заслуживает особого внимания, хотя она относится к типу жалоб, описанных выше.

Ситуация, с которой столкнулся клиент, является экстраординарной в том смысле, что Stop Out был произведен из-за определенной очереди отложенных ордеров, попавших в ценовой разрыв. В данном конкретном случае несколько отложенных ордеров клиента разного объема попали в ценовой разрыв, образовавшийся сразу после публикации отчета Non-Farm Employment в США. В результате все отложенные ордера были активированы на сервере брокера одновременно. Однако первым исполненным ордером был ордер максимального объема, а не тот, который был первым по цене ордера. В результате на счете клиента образовался дефицит маржи, что и привело к Stop Out. Например, на межбанковском рынке в ситуации, аналогичной вышеописанной, скорее всего, первым будет исполнен ордер большего объема, так как это соответствует логике рынка. Технология исполнения ордеров/транзакций структурирована таким образом, что в первую очередь исполняются ордера/транзакции большего объема, и только потом ордера/транзакции меньшего объема могут быть исполнены по оставшимся ценам.

Финансовая комиссия отмечает, что в 2015 году одной из проблем, с которой продолжают сталкиваться трейдеры, является задержка выплат заработанного дохода и остаточного торгового капитала недобросовестными брокерами. Важно отметить, что ни одна из этих жалоб не была подана против брокеров-членов Финансовой комиссии.

Споры по акции «Бонус на депозит брокера»:

Помимо случаев, упомянутых выше, в Финансовую комиссию поступали жалобы на отказы брокеров выплачивать вознаграждения, ссылаясь на нарушение положений, установленных в некоторых предлагаемых бонусных программах. Следует отметить, что в некоторых случаях условия были недостаточными.

Финансовая комиссия настоятельно рекомендует брокерам очень тщательно описывать такие положения или условия клиентам, а также использовать различные примеры расчетов торговых требований (для погашения бонусов) для более четкого восприятия информации клиентами. Это поможет избежать неверного толкования данных и сократить количество споров, а также репутационных рисков для компаний или любого стигмата, остающегося на бонусных акциях в масштабах всей отрасли.

В то же время Финансовая комиссия настоятельно рекомендует клиентам внимательно изучать условия бонусных программ брокеров и задавать уточняющие вопросы по электронной почте или другим записанным транскриптам. Если общение с представителями компании осуществляется посредством онлайн-чата, клиент должен быть уверен, что он ведет протокол обсуждения для справки. Это поможет защитить интересы клиентов в случае возникновения спора и уменьшит необходимость подачи жалобы.

Особое внимание следует уделить бонусным программам, которые ограничивают доступ клиента к собственным средствам. Обычно такие программы поощрений предлагают невероятно высокие бонусы (до 100% от суммы депозита) и подписание отдельного договора с брокером, а также требуют от клиентов выполнения определенных действий. Финансовая комиссия обнаружила, что в большинстве случаев требования, выдвигаемые брокерами, были чрезвычайно высокими и приводили к ситуациям, когда клиенту приходилось совершать большое количество транзакций (платить высокие комиссии) и/или достигать определенных пороговых значений общего объема торговли, прежде чем получить доступ к своим средствам.

Другими словами, клиент гарантирует выплату брокеру комиссии, тем самым ставя себя в уязвимое положение, где высокие торговые требования добавляют дополнительное давление и увеличивают риск. Финансовая комиссия не поощряет такие программы и призывает клиентов очень внимательно изучать предлагаемые условия и решать, оправдывают ли требования усилия, исходя из своего опыта и уровня квалификации. Попросите своего брокера показать вам размер требуемых комиссий и требуемый торговый объем в долларах США, а также уточнить, покрывают ли бонусные средства возможные убытки от торговых операций.

Участие в конференциях Форекс-индустрии в 2015 году

Ключевые назначения

Объявления о новых членах в 2015 году

Действующие члены Финансовой комиссии