Регулирование валютного рынка в Беларуси

  1. Главная
  2. »
  3. Советы для всех
  4. »
  5. Регулирование валютного рынка в Беларуси

В последнее время Финансовая комиссия все чаще получает запросы от членов с просьбой разъяснить ключевые положения и регулирование, характерные для Беларуси. Высокий интерес к этой юрисдикции оправдан и может быть объяснен как минимум следующим:

  • Неполное, непонятное и «дорогое» регулирование в России, а также отсутствие обратной связи от регулятора относительно его перспектив

  • Напротив, благоприятное и понятное, основанное на европейских стандартах регулирование Беларуси имеет большие шансы сделать эту юрисдикцию валютным раем для всего СНГ.

В этой статье мы хотим провести подробный анализ белорусского валютного регулирования, чтобы внести ясность и ответить на все вопросы отрасли по этому вопросу.

В соответствии с Указом № 231 регулирование форекс-деятельности в Беларуси вступило в силу в марте 2016 года, с тех пор в реестр форекс-компаний Национального банка Республики Беларусь уже включены шесть компаний и один из национальных банков.

Для оказания услуг на розничном рынке Форекс в Беларуси, во-первых, необходимо получить лицензию Национального банка Республики Беларусь на включение в реестр форекс-компаний (более простой и «мягкий» аналог лицензирования), во-вторых, пройти оценку программного обеспечения, используемого в Национальном форекс-центре, и внести гарантийный взнос в компенсационный фонд в размере 55 000 долларов США (примечание: взнос будет возвращен в случае добровольного ухода с рынка без неисполненных обязательств перед клиентами) и, в-третьих, стать членом местной Ассоциации развития финансового рынка – «АРФИН».

Получение лицензии Национального банка Республики Беларусь требует создания местного юридического лица, а также подготовки всей необходимой документации и прохождения определенных юридических процедур.

Базовые требования

Финансовые требования

Мин. капитал

~ $ 103,000

Средства должны быть зачислены на счет компании в одном из местных банков.

Выплата компенсационного фонда

$55,000 – гарантийный взнос + календарные сборы в размере 5% от суммы общих обязательств перед клиентами. Важно! При уменьшении общей суммы средств клиентов компании календарные сборы возвращаются компании.

Средства переводятся в Национальный валютный центр и размещаются на депозите в местном банке.

Управление рисками и рисковый капитал

Да

Регулирование имеет достаточно жесткие требования к управлению рисками, что подразумевает, что максимальный размер собственной, не перекрывающейся совокупной позиции по каждому инструменту не может превышать размер собственного капитала дилера. Фактически, если у дилера нет большого собственного капитала, то практически все позиции клиентов должны быть хеджированы на внешнем контрагенте. При этом регулирование достаточно гибко в выборе контрагентов и допускает сделки с иностранными компаниями.

Торговые условия

Максимум. использовать

  • Клиент 1:100

  • Квалифицированный клиент 1:200

  • Профессиональный клиент 1:500

Профессиональный клиент

  • Местная форекс-компания и (или) имеющая лицензию на осуществление страховой деятельности, банковской и биржевой деятельности в отношении ценных бумаг;

  • Юридические лица-нерезиденты, имеющие лицензию на осуществление деятельности на внебиржевом рынке Форекс и банковской или иной финансовой деятельности;

  • Доход юридического лица за вычетом налогов и сборов за последний финансовый год составляет не менее 4 миллионов базовых величин*;

  • Общая сумма бухгалтерского баланса компании на конец последнего финансового года составляет не менее 2 млн базовых величин*;

  • Уставный капитал юридического лица по состоянию на конец последнего финансового года составляет не менее 200 тыс. базовых величин*;

Квалифицированный клиент – юридическое или физическое лицо, которое:

  • Провел не менее 10 транзакций на общую сумму более 10 тыс. базовых величин* в течение каждого из последних четырех кварталов;

  • Объем долгосрочных и краткосрочных вложений клиентов, включая денежные средства, по состоянию на первое число текущего месяца составляет более 10 тыс. базовых величин*;

Клиент – обычный клиент, имеющий незначительный опыт торговли или вообще не имеющий никакого опыта.

*Базовая величина составляет 21 белорусский рубль или 10.83 доллара США.

инструменты

Форекс и CFD

Торговые счета в разных валютах

Да

ПАММ-счета

Нет

В регламенте не содержится каких-либо конкретных требований к управляющим активами, однако форекс-дилеры не могут представлять независимых управляющих на своих сайтах и ​​не должны участвовать в переговорах между инвесторами и управляющими.

Копирование торговли

Да

Никаких дополнительных требований к дилерам

Создание рынка

Да

Принимаемые риски должны соответствовать собственному капиталу компании, в случае превышения установленного норматива должен быть осуществлен обязательный вывод позиций по контрагенту (см. требования по управлению рисками)

STP

Да

Возможен вывод на иностранных брокеров

Средства клиентов и собственные. Выбор контрагентов

Разделение средств клиента

Нет

Размещение средств клиентов в иностранных банках и финансовых компаниях

счета

Да

50% средств клиентов должны быть размещены на местном банковском счете.

Использование средств клиента для хеджирования сделок за рубежом

Да

Не более 50% средств клиентов могут быть размещены на зарубежных счетах контрагентов для хеджирования и прямого отзыва ордеров

Размещение собственных средств за рубежом

Да

Все средства компании для хеджирования сделок за рубежом

Требования к иностранным контрагентам

Да

Иностранным контрагентом может быть американская, японская или российская компания, имеющая профильную лицензию (разрешение), а также компания, имеющая лицензию (разрешение), полученную в европейской стране, применяющей положения MIFID.

Кроме того, контрагентом может выступать компания из другой юрисдикции, не являющейся офшорной, если исполнение ее обязательств перед форекс-компанией гарантировано банком или иным лицом, финансовая состоятельность которого подтверждена аудиторским заключением.

Форекс-компания может хеджировать сделки, в размере не более 5 процентов от суммы клиентских средств, в любой иностранной компании, уставный капитал которой составляет не менее 5 миллионов евро, а также в материнской компании в любом размере, но за свой счет.

Продажи и маркетинг

Требования к рекламе услуг Форекс

Да

Запрет на обещания гарантированного дохода, обязательное предупреждение о рисках, запрет на использование информации, не подтвержденной документально и т. д.

Контроль этики продаж

Нет

Косвенно (см. требования к рекламе)

Открытие собственных офисов

Да

Нет особых требований к деятельности офиса.

Представляющие брокеры

Да

Нет особых требований к представляющим брокерам

Профессиональные требования к персоналу

директор

Да

Высшее юридическое или экономическое образование, отсутствие судимости (непогашенной), отсутствие фактов возбуждения уголовного дела, а также увольнения в связи с утратой доверия

Сотрудник по внутреннему контролю

Да

Высшее юридическое или экономическое образование, отсутствие судимости (непогашенной), отсутствие фактов возбуждения уголовного дела, а также увольнения в связи с утратой доверия

Дилер

Нет

Продажи

Нет

Налоги и другие сборы

Годовая плата

Нет

Отчетность перед депозитарием (Национальным валютным центром)

Да

~$1,230 в месяц.

Налог на прибыль компании

Да

Пониженная ставка в размере 9% до 2019 года, затем 18%.

Функция налогового агента

Нет

Компания не взимает налоги с клиентов.

Налог на доходы клиентов

Нет

До 2019 года подоходный налог с торговли на рынке Форекс не взимается. После этого — 13%.

Подводя итог всему анализу валютного регулирования в Беларуси, можно сказать, что:

  • Во-первых, это логично и понятно любому международному форекс-дилеру.

  • Во-вторых, учитывает интересы всех сторон (бизнеса, клиентов и государства).

  • И, в-третьих, имеет основу, позволяющую проводить дальнейшие улучшения и изменения.

Например, на первый взгляд может показаться, что требование о выделении 50% клиентских средств в Беларуси выглядит достаточно жестким, поскольку лишает дилера возможности использовать все клиентские средства для хеджирования клиентских позиций на внешнем контрагенте. Особенно болезненным этот момент может показаться для дилеров, работающих исключительно по модели STP. Однако в случае обязательной сегрегации клиентских средств, как, например, в России, клиентские средства вообще не могут быть использованы. Соответственно, дилеру придется делать это либо за свой счет, либо путем получения кредитной линии от контрагентов, что практически невозможно, если форекс-лицензия не признается государством, в котором зарегистрирован контрагент дилера.

В данном случае белорусское регулирование предлагает компромисс, который, с одной стороны, дает дилерам возможность использовать часть клиентских средств для хеджирования сделок и, в то же время, предписывает размещать половину клиентских средств «дома», тем самым существенно снижая риски иностранных контрагентов, которые находятся под надзором органов других государств.

Поделиться этой историей, Выберите свою платформу!